Fue una semana mixta para el mercado. Mientras el Dow Jones ($DJI) (las empresas industriales clásicas) subió, el S&P 500 y el Nasdaq (tecnológicas) cerraron con pérdidas.
Aquí están los Puntos Clave:
La Decisión de la Fed: El Banco Central cumplió y recortó la tasa en 25 puntos base (la tercera consecutiva).
El Movimiento Actual: Tal como se esperaba, llevaron la tasa de referencia al rango de 3.50% - 3.75%. Este es el nivel más bajo que hemos visto en tres años.
El Futuro (2026): Para finales del próximo año, esperan que la tasa baje muy poco, aterrizando en 3.4%.
El Largo Plazo (2027-2028): La bajada seguirá siendo lenta, llegando al 3.1% tanto en 2027 como en 2028.
División Récord: La decisión tuvo el mayor número de votos en contra (disidencias) desde septiembre de 2019, confirmando la pelea interna que anticipamos.
La Montaña Rusa: El optimismo sobre el crecimiento económico llevó al S&P 500 y al Dow a récords históricos el jueves... hasta que llegó la realidad de la IA.
El Golpe a la IA: Las ganancias se borraron porque Oracle y Broadcom decepcionaron.
Oracle: Asustó a los inversores con sus altos pronósticos de gasto.
Broadcom: Advirtió sobre presiones en sus márgenes de ganancia y una cartera de pedidos de IA "decepcionante".
Rendimientos en USD
Rotación y Realidad
El "Corte Duro" se confirmó como lo dijo Bank of America la semana pasada, la Fed bajó la tasa pero cerró la puerta a futuros recortes. Al decir "no más rebajas". Sin embargo, como la Fed dijo que la economía (PIB) va a crecer fuerte, los inversores rotaron su dinero: vendieron Tecnología (riesgosa) y compraron Industrias Tradicionales (Dow Jones) que se benefician del crecimiento económico real.
La "Resaca" de la Inteligencia Artificial Oracle y Broadcom nos dieron un baño de realidad.
El Problema: Hasta ahora, la narrativa era "compra todo lo que diga IA".
La Realidad: Los reportes mostraron que construir IA es carísimo (Oracle gastando mucho) y que la demanda no es infinita (Broadcom con pedidos bajos). El mercado está dejando de premiar las promesas y empezando a exigir rentabilidad, lo cual castiga los precios de las acciones tecnológicas.
LO QUE HAY QUE SABER PARA ESTA SEMANA:
Recibiremos datos de Empleo (ADP), el estado del mercado inmobiliario (Permisos y Construcción) y, lo más importante, las Ventas Minoristas (Retail Sales) y la Tasa de Desempleo.
Doble datos de Inflación:
Jueves: Se publica el IPC Subyacente (Core CPI), que mide la inflación al consumidor.
Viernes: Cierra la semana con el PCE Subyacente (Core PCE), que es el indicador favorito de la Fed para medir precios, junto con datos de Ingresos y Gastos Personales.
Resultados Corporativos (Earnings):
Logística: FedEx ($FDX).
Consumo/Ropa: Nike ($NKE) y Cintas ($CTAS).
Consultoría: Accenture ($ACN).
¿Por qué importa tanto esta semana? Es como el examen final antes de las vacaciones. 1. Los Precios: Jueves y viernes nos dirán si las cosas siguen subiendo de precio o si ya se calmaron. Si siguen subiendo, olvídense de que bajen los intereses pronto. 2. El Gasto Real: Empresas como Nike y FedEx nos contarán la verdad: ¿La gente está comprando regalos y enviando paquetes, o están cuidando cada centavo? Si a FedEx le va mal, suele significar que la economía global está enferma.
CÓMO VA EN EL AÑO ($USD):
Rendimientos en USD