Dow 48,978 -1.3%
S&P 500 6,879 -0.4%
Nasdaq 22,668 -1.0%
Russell 2000 2,632 -1.2%
CBOE Volatility Index 19.86 +4%
Los principales índices de Wall Street cerraron en rojo, por una combinación de pánico geopolítico, temores inflacionarios y dudas sobre el futuro de la Inteligencia Artificial.
LO QUE PASÓ ESTA SEMANA
Wall Street en Rojo y el límite de Nvidia: Las acciones cayeron temprano tras un reporte que elevó las preocupaciones sobre las disrupciones de la IA. Aunque el mercado se estabilizó brevemente a la espera de los resultados de Nvidia $NVDA ( ▼ 0.13% ) , los números de la empresa no fueron suficientes para cambiar el ánimo pesimista generalizado.
Una publicación del blog de Citrini: 'La crisis de inteligencia global de 2028' desencadenó el lunes otra venta masiva de acciones estadounidenses impulsada por la IA
Source: Bespoke
Inflación Caliente (PPI): El Índice de Precios al Productor (PPI) salió más alto de lo esperado, reviviendo las preocupaciones de la inflación y complicando el panorama de tasas para la Reserva Federal.
El Negocio de Netflix: A veces, el perdedor es el gran ganador. Netflix $NFLX ( ▼ 0.13% ) ingresó $2.8 billones de dólares ($2.8B) por concepto de penalización (breakup fee) tras retirarse de la compra de Warner Bros. Discovery $WBD ( ▲ 0.69% ) . Paramount Skydance superó su oferta original ($82.7B) con una colosal propuesta de $111B.
La Reacción: Las acciones de Netflix se dispararon un 14%.
Fuente: Trendspider
Ataque Histórico en Medio Oriente: El sábado, Estados Unidos y Israel lanzaron ataques contra Irán que resultaron en la muerte del Líder Supremo, el Ayatolá Alí Jamenei, y otros personajes clave.
Las Consecuencias: La Guardia Revolucionaria prometió la operación ofensiva "más intensa de la historia" contra Israel y bases de Estados Unidos Por su parte, Donald Trump advirtió sobre represalias masivas si atacan fuerzas estadounidenses, aunque dejó la puerta abierta a dialogar con el nuevo liderazgo iraní.
Fuente: New York Times
¿Por qué se movió así el mercado?
Macro: El mercado entró en un claro modo Risk-Off (aversión al riesgo). Un PPI más caliente significa que la inflación de los productores sigue viva. Si a eso le sumas el estallido histórico en Medio Oriente, el capital huye de las acciones y busca refugios seguros (como el oro, el dólar o los bonos).
Fatiga de la IA: El hecho de que un buen reporte de ganancias de Nvidia no cambie el humor al mercado es una señal de alerta. El mercado está pasando de la euforia por la IA a cuestionar seriamente los costos de disrupción, las valuaciones y la incertidumbre comercial global.
El Alivio de Netflix (Disciplina Financiera): ¿Por qué sube un 14% la empresa que "perdió" una compra? Porque en Wall Street, evitar gastar $82 billones en un estudio tradicional con deudas, y encima llevarse casi $3 billones "gratis" en efectivo puro, es el mejor escenario posible. El mercado premió a Netflix por no meterse en una guerra de ofertas irracional y llevarse un extra a cambio.
La Conclusión
Guerras: Entramos al lunes con la certeza de que la volatilidad y los precios del petróleo reaccionarán al alza ante la amenaza de la "ofensiva más intensa de la historia".
Lección Corporativa: El salto de Netflix nos recuerda que, en tiempos de tasas altas y incertidumbre, el mercado premia la disciplina de capital y el flujo de caja por encima de las adquisiciones por ego.
RENDIMIENTO SEMANAL:
LO QUE HAY QUE SABER PARA ESTA SEMANA
Este viernes, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos. publicará su reporte mensual de empleo, una dato importante para entender qué tan resistente es realmente la economía americana. Sin embargo, la atención del mercado también está puesta en los precios del petróleo y en reportes trimestrales de empresas tecnológicas.
Enfriamiento Laboral: Los economistas predicen que se añadieron unos 70,000 empleos en febrero, una caída fuerte frente a los 130,000 de enero. La tasa de desempleo se mantendría estable en el 4.3%.
Petróleo: El sentimiento en los mercados de predicción (Polymarket) se ha vuelto extremadamente alcista. Hay un 93% de probabilidad de que el petróleo suba este lunes y un 77% de chance de que termine marzo por encima de los $80 dólares por barril.
Escenario de $90 USD: Existe incluso un 50% de probabilidad de que el petróleo cierre el mes por encima de los $90, lo que representaría un salto gigante desde los niveles actuales de ~$67.
Earnings que Mueven el Mercado: Resultados de Alibaba, CrowdStrike y Broadcom.
CÓMO VA EN EL AÑO:
GRÁFICAS QUE NOS LLAMARON LA ATENCIÓN
Esta imagen presenta una tabla detallada sobre el rendimiento histórico del índice S&P 500 tras diversos eventos geopolíticos y crisis mundiales desde 1940. Los datos sugieren que, aunque los mercados suelen sufrir una caída inmediata (con un promedio de -0.9% al primer mes), tienden a recuperarse con el tiempo, mostrando rendimientos positivos en la mayoría de los casos tras un año del suceso.
Fuente: Carson Group
El ratio P/E futuro del sector tecnológico está ahora a la par con el de consumo básico. En otras palabras, el mercado está valorando ahora a la tecnología al mismo múltiplo que a las aburridas empresas de consumo básico de lento crecimiento. Eso solo ha ocurrido 3 veces en los últimos 7 años: con el COVID, en el mercado bajista de 2022 y en el Día de la Liberación.
Fuente: Bloomberg