Dow 48,892 -0.4%
S&P 500 6,939 +0.3%
Nasdaq 23,462 -0.2%
Russell 2000 2,614 -2.1%
CBOE Volatility Index 17.44 +8.4%
Wall Street cerró una semana mixta que pasará a la historia por la volatilidad extrema en los metales y por la marca de los 7,000 puntos.
LO QUE PASÓ ESTA SEMANA
El S&P 500 logró cruzar la barrera de los 7,000 puntos por primera vez en la historia el martes, aun que no pudo sostener el nivel y terminó retrocediendo el resto de la semana
Temporada de Reportes: Microsoft $MSFT ( ▼ 0.27% ) cayó un 12%, perdiendo $430 mil millones en market cap después de reportar y salir de los "top picks" de Morgan Stanley. Por otro lado, Meta $META ( ▼ 0.74% ) sumó $170 mil millones tras sus sólidos resultados.
Fuente: Bull Theory
La Fed Pausa: La Reserva Federal dejó las tasas sin cambios (rompiendo una racha de tres recortes seguidos) en una votación de 10-2. La Fed no mostró señales claras de darle prioridad a la inflación sobre el empleo, destacando que la economía crece con solidez. Aunque el desempleo se estabilizó, la inflación sigue algo alta. Esta falta de sentido de urgencia genera dudas sobre futuros recortes, de hecho, la probabilidad de mantener la tasa en junio subió al 38.7% de 34.6%.
La caída de los metales: El viernes estuvo marcado por la caída en los precios de los metales, tras el anuncio del presidente Donald Trump nominando a Kevin Warsh como el próximo presidente de la Reserva Federal.
Antes del anuncio, el mercado esperaba a un candidato que bajara las tasas de interés de forma agresiva y rápida para complacer a Trump. Cuando se anuncia a Kevin Warsh, el mercado entiende que las tasas no bajarán tanto ni tan rápido como se pensaba. Tasas más altas: Al ser Warsh menos propenso a recortar tasas, se espera que estas se mantengan más altas de lo previsto. Tasas -> Dólar -> Oro: Las tasas de interés más altas tienden a fortalecer la moneda, cómo el oro se cotiza en dólares y es un refugio contra la inflación. Si el dólar sube y las tasas se mantienen altas, el oro pierde su atractivo y su precio cae.
Fuente: Finviz
La Conclusión
Semana de Extremos: Vimos lo mejor (S&P 500 en 7,000) y lo peor (Plata y Tech cayendo) en solo cinco días.
La Advertencia de la Plata: Una caída del 39% en un activo como la plata es una señal de alerta sobre el exceso de especulación que había en el sistema. Los inversionistas que llegaron tarde a la fiesta fueron castigados.
Cambio de Régimen: Con los 7,000 actuando como techo y un nuevo posible presidente de la Fed (Warsh), febrero arranca bajo condiciones muy diferentes. el optimismo de enero se ha moderado.
RENDIMIENTO SEMANAL:
LO QUE HAY QUE SABER PARA ESTA SEMANA
Esta semana viene cargada reportes trimestrales de las megacaps (las empresas más grandes del mercado), datos económicos, y cerrando con el reporte de empleo de enero el viernes.
El viernes se publican las Nóminas No Agrícolas (Nonfarm Payrolls) y la tasa de desempleo. El mercado espera ver si la economía sigue enfriándose o si se mantiene resiliente ante las tasas actuales.
Temporada de Earnings: Alphabet (Google), Amazon y AMD lideran el sector tecnológico, mientras que Merck y Pfizer reportarán por el lado farmacéutico. Estos reportes dictarán el sentimiento de los inversores en cada sector.
Big Tech: Con Alphabet y Amazon reportando, la atención estará puesta en el gasto en Inteligencia Artificial. Si AMD da una guía positiva sobre sus chips, podríamos ver un "rally" en todo el sector de semiconductores. Si fallan en expectativas, prepárate para una corrección en el Nasdaq.
GRÁFICAS QUE NOS LLAMARON LA ATENCIÓN
Crisis en el sector software: La caída en empresas como SAP y Microsoft sugiere que la IA está destruyendo los modelos de negocio tradicionales (SaaS), forzando a las empresas a reinventar su economía o desaparecer ante una innovación que avanza más rápido que el mercado.
¿Es esta una oportunidad masiva para "buy the dip", o estamos presenciando el principio del fin para el SaaS tal como lo conocemos?
Fuente: Bloomberg
En medio de un aumento del riesgo geopolítico, los precios del petróleo se incrementaron más de un 14% en enero. Su primer incremento mensual en seis meses y su mejor mes desde julio de 2023
Fuente: Zerohedge
CÓMO VA EN EL AÑO:
Fuente: Finviz