Dow 49,359 -0.3%
S&P 500 6,940 -0.4%
Nasdaq 23,515 -0.7%
Russell 2000 2,678 +2.0%
CBOE Volatility Index 15.86 +9.5%
LO QUE PASÓ ESTA SEMANA
Fue una semana mixta y de rotación en Wall Street. Mientras los índices principales retrocedieron ligeramente, el dinero se movio a las acciones de menor Market Cap.
Rotación: Los índices de gran capitalización (S&P 500) retrocedieron desde sus récords, pero las Small Caps (Russell 2000) alcanzaron un máximo histórico. El índice S&P 500 se mantiene muy cerca del nivel histórico de los 7,000 puntos.
Es la racha más larga en la que las small caps le ganan a las grandes, con 12 días seguidos consecutivos, desde junio de 2008.
Resultados (Earnings) Mixtos:
Bancos: Morgan Stanley y Goldman Sachs subieron tras superar pronósticos, mientras que JPMorgan y Citigroup cayeron.
IA: Taiwan Semiconductor reportó un aumento en ingresos, aumentando el optimismo en acciones de Inteligencia Artificial.
Ruido Político y Fed:
Trump: Propuso un tope del 10% a las tasas de tarjetas de crédito y aranceles del 25% a quienes negocien con Irán.
Jerome Powell: Las noticias de que el Departamento de Justicia (DoJ) esta investigando al presidente de la Fed, por su testimonio sobre las renovaciones de las oficinas preocupan por la independencia del banco central.
Datos Macro: El IPC Subyacente (Core CPI) se enfrió en diciembre, pero los precios al productor (PPI) subieron, enviando señales mixtas.
RENDIMIENTO SEMANAL:
¿Por qué se movió así el mercado?
La Gran Rotación: El mercado está moviendo fichas. Al ver que la economía sigue fuerte pero la inflación da señales mixtas, están vendiendo lo "caro" (Big Tech/Growth) para comprar lo "barato" y cíclico (Small Caps/Value). El récord del Russell 2000 confirma que el mercado se está ampliando.
La Conclusión
No solo es Tech: Esta semana demostró que hay oportunidad más allá de las 7 Magníficas. Las Small Caps en máximos históricos y las acciones value indican un mercado más sano.
Alerta Política: El ruido desde Washington está subiendo de volumen. Entre los topes a las tasas de crédito (que golpearían a los bancos) y la investigación a Powell, el riesgo político es un factor que ya no se puede ignorar.
Señales Cruzadas: Con el IPC bajando pero el PPI subiendo, y bancos dando resultados dispares, la volatilidad está garantizada. La clave ahora será ver si las empresas tecnológicas pueden justificar sus precios altos, tal como lo hizo TSMC con sus ganancias.
LO QUE HAY QUE SABER PARA ESTA SEMANA
Semana Corta: Los mercados de Estados Unidos estarán cerrados el lunes por el día de Martin Luther King, Jr.
El Show de Davos: Arranca el Foro Económico Mundial en Suiza. La atención sobre el Presidente Trump en medio de una tensión diplomática con la Unión Europea por Greenland
El presidente Donald Trump amenazó el sábado con imponer aranceles de hasta 25% a ocho países europeos, entre ellos Reino Unido, Francia, Alemania y Dinamarca, que han enviado militares a Groenlandia, justo cuando EE. UU. busca tomar control de la isla.
Según Trump, estos países enfrentarán un arancel de 10% a partir del 1 de febrero, que subirá a 25% desde el 1 de junio si no se llega a un acuerdo antes.
Reporte Trimestrales: La temporada de reportes acelera con sectores de consumo y tecnología: Netflix $NFLX ( ▼ 0.49% ) , Johnson & Johnson $JNJ ( ▲ 0.61% ) , Intel $INTC ( ▼ 5.72% ) y Procter & Gamble $PG ( ▼ 0.44% )
GRÁFICAS QUE NOS LLAMARON LA ATENCIÓN
Esa barra gris es el techo. Si el precio rompe ese techo, sería una señal clara de que el retorno superior de los Emergentes que vimos en el 2025 podría continuar en el 2026.
Fuente: TrendSpider
La gráfica indica que, si la historia se repite, Energía podría ser el siguiente sector en subir. El oro y el cobre ya subieron, y la energía va detrás.
Fuente: Tavi Costa
CÓMO VA EN EL AÑO:
