Dow 46,505 +3%
S&P 500 6,583 +3.4%
Nasdaq 21,879 +4.4%
Russell 2000 2,530 +3.3%
CBOE Volatility Index 23.87 -23.1%
LO QUE PASÓ ESTA SEMANA
Tras un mes muy complicado, Wall Street finalmente encontró un respiro y registró su primera semana al alza desde que comenzó el conflicto con Irán.
El Rebote del Mercado: Los índices terminaron la semana con fuerza. El S&P 500 subió un 3.36%, el Dow Jones un 2.96%, y el Nasdaq lideró el rebote, marcando su mejor desempeño semanal desde noviembre.
Las acciones del sector energético se quedaron rezagadas esta semana, a pesar de que el petróleo alcanzó nuevos máximos del ciclo. El sector tecnológico fue el de mejor desempeño.
Fuente: Zerohedge
Sorpresa en el Empleo: El reporte laboral de marzo superó por completo las expectativas. Se crearon 178,000 empleos (cuando el consenso esperaba apenas 51,000) y la tasa de desempleo bajó al 4.3% (desde el 4.4%).
Tensión, Petróleo y Trump: Las señales tentativas de una retirada militar de Estados Unidos en Irán dieron alivio temprano. Sin embargo, un discurso del presidente Trump que no ofreció un cronograma claro de desescalada volvió a generar incertidumbre, empujando el petróleo a un pico intradía de casi $114 por barril.
Discurso: Algunos puntos clave del discurso de Trump:
La operación de Estados Unidos. está cerca de completarse y "la parte difícil ya está hecha"
Las capacidades nucleares de Irán serán eliminadas.
Ha ocurrido un cambio de régimen en Irán.
Se planean acciones más agresivas en las próximas dos o tres semanas.
Otros países deberían tomar el liderazgo para reabrir el Estrecho de Ormuz.
¿Por qué se movió así el mercado?
La Esperanza superó a la Realidad: El mercado subió con muchísima fuerza porque los inversionistas se aferraron a la más mínima señal de desescalada geopolítica. Sin embargo, hay que leer esto con cautela: gran parte de este rebote se debe a que la semana anterior había terminado con una venta fuerte y exagerada. Las acciones estaban "sobrevendidas".
La Paradoja del Sector Energético: Aquí está el dato más curioso de la semana: a pesar de que el petróleo tocó nuevos máximos del ciclo ($114), el sector energético se rezagó fuertemente, mientras que el sector Tecnológico fue el gran ganador. Esto nos dice que los grandes fondos apuestan a que el petróleo está cerca de su techo y prefieren volver a comprar crecimiento tecnológico en lugar de perseguir el rally petrolero.
Economía: El brutal reporte de empleo (+178k) confirma que, a pesar de los aranceles, la guerra y el petróleo caro, el mercado laboral estadounidense sigue siendo una máquina imparable.
La Conclusión
Alivio, no Victoria: Fue una semana excelente ("up bigly", como diría Trump), pero no podemos perder la perspectiva. Desde que comenzó la guerra, las acciones en general siguen perdiendo entre un 4% y un 5%. Fue un rebote necesario, pero el daño estructural del último mes aún no se borra.
RENDIMIENTO SEMANAL:
Fuente: finviz
LO QUE HAY QUE SABER PARA ESTA SEMANA
En el fin de semana, la tensión entre Estados Unidos e Irán ha escalado a niveles críticos tras las advertencias directas del presidente Trump sobre posibles ataques a infraestructuras si no se reabre el Estrecho de Ormuz bajo un plazo de 48 horas. A pesar de la retórica agresiva, Trump mencionó que las negociaciones siguen activas, aunque la amenaza de "tomar el control del petróleo" sigue sobre la mesa. Por otro lado, esta semana cerramos con los datos de inflación (PCE y CPI), que confirmarán qué tan fuerte está pegando el reciente rally del petróleo en los precios al consumidor.
Ultimátum en el Estrecho de Ormuz: Trump amenaza con ataques a gran escala ("Power Plant Day") si no se libera el paso comercial.
Mercados de Predicción cautelosos: Plataformas como Kalshi y Polymarket muestran movimientos moderados, lo que sugiere que los traders aún dudan de una escalada militar total inmediata.
Las probabilidades de que el tráfico en el Estrecho vuelva a la normalidad para el 15 de mayo se mantuvieron en torno al 14%, prácticamente sin cambios. Las probabilidades de reapertura para el 1 de junio subieron al 30%, un aumento de 7 puntos porcentuales.
En Polymarket, la probabilidad de que el conflicto termine para el 15 de mayo subió ligeramente al 28% desde el 25%, mientras que las probabilidades de una resolución para el 30 de junio cayeron al 55% desde el 60%.
Día D de la Inflación: El jueves llega el Core PCE (el favorito de la Fed) y el viernes el CPI de marzo, donde se espera un salto fuerte en el índice general (1% mensual).
CÓMO VA EN EL AÑO:
Fuente: finviz